關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)實施中有關(guān)具體政策問題的通知

蚌埠城投網(wǎng) - 日期:2018-02-27 11:32:45 - 來源:蚌埠城投公司 - 瀏覽:

關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)實施中有關(guān)具體政策問題的通知

時間:2018-02-02    來源:國家發(fā)改委門戶

發(fā)改財金〔2018〕152號

 

各銀行、各市場化債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu):

 

  為深入學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想和黨的十九大精神,落實全國金融工作會議和《政府工作報告》部署,有效推動《國務(wù)院關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》(國發(fā)〔2016〕54號,以下簡稱《意見》)、《關(guān)于做好市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)相關(guān)工作的通知》(發(fā)改財金〔2016〕2792號)順利實施,切實解決市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)(以下簡稱市場化債轉(zhuǎn)股)工作中遇到的具體問題和困難,經(jīng)國務(wù)院同意,現(xiàn)將有關(guān)事項進一步明確并通知如下:

 

  一、允許采用股債結(jié)合的綜合性方案降低企業(yè)杠桿率。各實施機構(gòu)可根據(jù)對象企業(yè)降低杠桿率的目標,設(shè)計股債結(jié)合、以股為主的綜合性降杠桿方案,并允許有條件、分階段實現(xiàn)轉(zhuǎn)股。鼓勵以收債轉(zhuǎn)股模式開展市場化債轉(zhuǎn)股,方案中含有以股抵債或發(fā)股還債安排的按市場化債轉(zhuǎn)股項目報送信息。

 

  二、允許實施機構(gòu)發(fā)起設(shè)立私募股權(quán)投資基金開展市場化債轉(zhuǎn)股。各類實施機構(gòu)發(fā)起設(shè)立的私募股權(quán)投資基金可向符合條件的合格投資者募集資金,并遵守相關(guān)監(jiān)管要求。符合條件的銀行理財產(chǎn)品可依法依規(guī)向?qū)嵤C構(gòu)發(fā)起設(shè)立的私募股權(quán)投資基金出資。允許實施機構(gòu)發(fā)起設(shè)立的私募股權(quán)投資基金與對象企業(yè)合作設(shè)立子基金,面向?qū)ο笃髽I(yè)優(yōu)質(zhì)子公司開展市場化債轉(zhuǎn)股。支持實施機構(gòu)與股權(quán)投資機構(gòu)合作發(fā)起設(shè)立專項開展市場化債轉(zhuǎn)股的私募股權(quán)投資基金。

 

  三、規(guī)范實施機構(gòu)以發(fā)股還債模式開展市場化債轉(zhuǎn)股。實施機構(gòu)在以發(fā)股還債模式開展市場化債轉(zhuǎn)股時,應(yīng)在市場化債轉(zhuǎn)股協(xié)議中明確償還的具體債務(wù),并在資金到位后及時償還債務(wù)。

 

  四、支持各類所有制企業(yè)開展市場化債轉(zhuǎn)股。相關(guān)市場主體依據(jù)國家政策導(dǎo)向自主協(xié)商確定市場化債轉(zhuǎn)股對象企業(yè),不限定對象企業(yè)所有制性質(zhì)。支持符合《意見》規(guī)定的各類非國有企業(yè),如民營企業(yè)、外資企業(yè)開展市場化債轉(zhuǎn)股。

 

  五、允許將除銀行債權(quán)外的其他類型債權(quán)納入轉(zhuǎn)股債權(quán)范圍。轉(zhuǎn)股債權(quán)范圍以銀行對企業(yè)發(fā)放貸款形成的債權(quán)為主,并適當考慮其他類型債權(quán),包括但不限于財務(wù)公司貸款債權(quán)、委托貸款債權(quán)、融資租賃債權(quán)、經(jīng)營性債權(quán)等,但不包括民間借貸形成的債權(quán)。銀行所屬實施機構(gòu)開展市場化債轉(zhuǎn)股所收購的債權(quán)或所償還的債務(wù)范圍原則上限于銀行貸款,適當考慮其他類型銀行債權(quán)和非銀行金融機構(gòu)債權(quán)。

 

  六、允許實施機構(gòu)受讓各種質(zhì)量分級類型債權(quán)。銀行所屬實施機構(gòu)、金融資產(chǎn)管理公司、國有資本投資運營公司、保險資產(chǎn)管理機構(gòu)可以市場化債轉(zhuǎn)股為目的受讓各種質(zhì)量分級類型債權(quán),包括銀行正常類、關(guān)注類、不良類貸款;銀行可以向所屬實施機構(gòu)、金融資產(chǎn)管理公司、國有資本投資運營公司、保險資產(chǎn)管理機構(gòu)以債轉(zhuǎn)股為目的轉(zhuǎn)讓各種質(zhì)量分級類型銀行債權(quán),包括正常類、關(guān)注類、不良類貸款;銀行應(yīng)按照公允價值向?qū)嵤C構(gòu)轉(zhuǎn)讓貸款,因轉(zhuǎn)讓形成的折價損失可按規(guī)定核銷。

 

  七、允許上市公司、非上市公眾公司發(fā)行權(quán)益類融資工具實施市場化債轉(zhuǎn)股。符合條件的上市公司、非上市公眾公司可以向?qū)嵤C構(gòu)發(fā)行普通股、優(yōu)先股或可轉(zhuǎn)換債券等方式募集資金償還債務(wù)。

 

  八、允許以試點方式開展非上市非公眾股份公司銀行債權(quán)轉(zhuǎn)為優(yōu)先股。根據(jù)《意見》中實施機構(gòu)和企業(yè)自主協(xié)商確定轉(zhuǎn)股條件等相關(guān)規(guī)定,實施機構(gòu)可以將債權(quán)轉(zhuǎn)為非上市非公眾股份公司優(yōu)先股;在正式發(fā)布有關(guān)非上市非公眾股份公司發(fā)行優(yōu)先股政策前,對于擬實施債轉(zhuǎn)優(yōu)先股的非上市非公眾股份公司市場化債轉(zhuǎn)股項目,實施機構(gòu)須事先向積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率工作部際聯(lián)席會議(以下簡稱部際聯(lián)席會議)辦公室報送方案,經(jīng)同意后以試點方式開展。

 

  九、鼓勵規(guī)范市場化債轉(zhuǎn)股模式創(chuàng)新。鼓勵銀行、實施機構(gòu)和企業(yè)在現(xiàn)行制度框架下,在市場化債轉(zhuǎn)股操作方式、資金籌集和企業(yè)改革等方面探索創(chuàng)新,并優(yōu)先采取對去杠桿、降成本、促改革、推轉(zhuǎn)型綜合效果好的業(yè)務(wù)模式。對于現(xiàn)行政策要求不明確,或需調(diào)整現(xiàn)行政策的市場化債轉(zhuǎn)股創(chuàng)新模式,應(yīng)報送部際聯(lián)席會議辦公室并經(jīng)部際聯(lián)席會議辦公室會同相關(guān)部門研究反饋后再行開展。

 

  十、規(guī)范市場化債轉(zhuǎn)股項目信息報送管理。對股債結(jié)合的綜合性降杠桿方案,在框架協(xié)議簽署環(huán)節(jié),報送總協(xié)議金額和擬最終增加的企業(yè)股權(quán)權(quán)益金額,并以后者作為債轉(zhuǎn)股簽約金額;在資金到位環(huán)節(jié)報送到位資金數(shù)額和企業(yè)股權(quán)權(quán)益增加金額;在協(xié)議所約定轉(zhuǎn)股股權(quán)全部完成環(huán)節(jié)報送經(jīng)會計師事務(wù)所認定的股權(quán)金額,作為項目實際轉(zhuǎn)股金額。實施機構(gòu)在報送債轉(zhuǎn)股項目信息時,應(yīng)明確說明與企業(yè)所簽協(xié)議的性質(zhì),具有法律約束力的實質(zhì)性合同金額計入簽約金額,意向性營銷性協(xié)議金額不再計入簽約金額。

 

  部際聯(lián)席會議將組織協(xié)調(diào)加快《意見》相關(guān)政策的落實。落實稅收政策,符合條件的市場化債轉(zhuǎn)股企業(yè)可按規(guī)定享受企業(yè)重組相關(guān)稅收優(yōu)惠政策;適應(yīng)開展市場化債轉(zhuǎn)股工作的實際需要,有關(guān)部門將研究采取適當支持方式激勵引導(dǎo)開展市場化債轉(zhuǎn)股,依據(jù)市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)規(guī)模、資金到位率、降杠桿質(zhì)量等因素對相關(guān)銀行和實施機構(gòu)提供比較穩(wěn)定的低成本中長期資金支持;在防止國有資產(chǎn)流失的前提下,提高國有企業(yè)轉(zhuǎn)股定價的市場化程度,經(jīng)批準,允許參考股票二級市場交易價格確定國有上市公司轉(zhuǎn)股價格,允許參考競爭性市場報價或其他公允價格確定國有非上市公司轉(zhuǎn)股價格。

國家發(fā)展改革委

人 民 銀 行

財  政  部

銀  監(jiān)  會

國務(wù)院國資委

證  監(jiān)  會

?! ”O(jiān)  會

2018年1月19日

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